Dollarsterkte en waarom het op dit moment zo sterk is

Inhoud

• Waarom de dollar op dit moment zo sterk is
• De euro
• Forex handelen
• Dollar Strength-tijdlijn van 2014–2016
• 2015
• 2016
• Dollar sterkte-index
• Amerikaanse dollar voorspelling

De Amerikaanse dollar is sterk wanneer de waarde van de dollar hoog is in vergelijking met andere valuta's in vergelijking met de historische dollarwaarden. Dit betekent een van de volgende twee dingen: ten eerste kan het betekenen dat de dollar bijna aan de top van zijn historische bereik staat, zoals het hoogste punt ooit voor de dollar op 25 februari 1985, toen de dollar 164,72 bereikte, zoals gemeten door de VS. Dollar Index - ICE (DX.F) - een van de weinige indexen die historische informatie over dollarfutures bevatten.

Het hoogste punt ooit was het resultaat van het feit dat de Federal Reserve (de Fed) de federal funds rate (het rentetarief dat wordt gebruikt voor banken die van de ene op de andere dag aan elkaar lenen) heeft verhoogd om stagflatie te bestrijden (een hoge inflatie gecombineerd met economische krimp en hoge werkloosheid). ).

Ten tweede betekent het dat de dollarkoers in een korte periode kan zijn gestegen. Zo is de dollar tussen juli 2014 en december 2016 met 21% gestegen. Het dieptepunt van de dollar was in april 2008. Dit was kort na het faillissement van de Bear Stearns-bank, waardoor beleggers onder meer naar de euro omdat ze dachten dat de financiële crisis beperkt was tot de Verenigde Staten.

Waarom de dollar op dit moment zo sterk is

De dollar is om drie redenen sterk. Ten eerste nam de Fed twee maatregelen: het beëindigde haar expansieve monetaire beleid (wat bijdroeg aan de geldhoeveelheid) terwijl de economie bleef verbeteren na de Grote Recessie. Dit beperkte het aanbod van de dollar, wat tot gevolg had dat de waarde ervan toenam. .

Ten tweede heeft de Fed ook de rente verhoogd in december 2015, waardoor de waarde van de dollar verder is gestegen. Een rentestijging heeft het effect van een verlaging van de obligatierente, waardoor de belangstelling van beleggers voor Amerikaans schatkistpapier op korte termijn afneemt. Hierdoor nam de vraag naar dollars toe en konden spaarders een hoger rendement behalen op stortingen in dollars dan op stortingen in euro, die lagere rentetarieven betaalden.

De euro

De Europese Centrale Bank kwam in actie door de waarde van de euro te verlagen door de rentetarieven te verlagen, terwijl politieke instabiliteit in de Europese Unie ook de euro verzwakte.

De omrekening van de euro naar dollar en de geschiedenis ervan laten zien hoe de euro het door de jaren heen heeft gedaan ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

De dollar wordt automatisch sterker wanneer de euro verzwakt - dit komt doordat de euro 57,6% van de waarde van de Amerikaanse dollarindex uitmaakt. Dit geeft de euro een grote invloed op de waarde van de dollar - wat de euro ook zwakker maakt, zal de dollar sterker maken, en vice versa. Elk van de andere valuta waaruit de USDX bestaat, heeft minder invloed op de waarde van de dollar.

Forex handelen

Ten slotte versterkten valutahandelaren (handelaren die derivaten van vreemde valuta verhandelen) de sterkte van de dollar door gebruik te maken van hefboomwerking (met behulp van schulden om te handelen) om de euro verder te verzwakken en de dollar te versterken.

Dollar Strength-tijdlijn van 2014–2016

In januari 2014 begon de Fed met het afbouwen van haar programma voor kwantitatieve versoepeling (QE). De dollar bleef gedurende de eerste zes maanden van 2013 in zijn handelsbereik van rond de 80 (aangegeven door de dollarindex, USDX). de euro werd verhandeld tegen een halfjaarlijks gemiddelde van $ 1,3129.

In februari wierpen de pro-westerse krachten in Oekraïne de regering omver en zaaiden de kiemen van de Oekraïense crisis. In maart annexeerde Rusland het Krim-schiereiland in Oekraïne. In april stuurde het troepen om pro-Russische separatisten in het oosten van Oekraïne te steunen. Eveneens in maart kondigde de Fed aan te overwegen de Fed Fund-rente ergens halverwege 2015 te verhogen.

Aankondigingen van renteveranderingen door de Fed hebben effect op de markt, waar beleggers reageren op basis van hoe zij denken dat de markt zich na de wijziging zal bewegen. Dit wordt het aankondigingseffect genoemd.

Op 2 oktober kondigde de Europese Centrale Bank (ECB) aan dat ze met de versie van QE zou beginnen en in november voegde de ECB eraan toe dat ze lage rentetarieven zou handhaven.

In december daalde de wisselkoers van de euro tot $ 1,21, omdat beleggers vreesden dat de Griekse schuldencrisis Griekenland uit de eurozone zou dwingen. Deze dalende waarde leidde ertoe dat de dollar tegen het einde van het jaar naar 89,95 steeg.

2015

In januari 2015 kondigde de ECB aan dat ze de QE in maart zou voortzetten. Op 9 maart begon ze obligaties te kopen, waardoor het aanbod van euro's in omloop toenam en de waarde van de valuta daalde. De euro daalde tot een 12- jaar dieptepunt van $ 1,0524 op 13 maart. Toen de euro daalde, steeg de dollar. De USDX bereikte op 13 maart 2015 een hoogste punt in 52 weken van 100.390, een stijging van 25% ten opzichte van het laagste punt van 11 juli 2014 op 80.030. Het sloot het jaar af op 98,27.

In heel 2015 voorspelden analisten dat de euro zou dalen tot pariteit (waarbij de euro en de dollar gelijk zijn in waarde). Als gevolg hiervan begonnen hedgefondsen en andere forextraders short te gaan op de euro. Deze handelaren en fondsmanagers waren onder meer Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates en het Gavea Fund.

Shorting is een belegging / handelstactiek waarbij een actief wordt geleend door een belegger, verkocht en vervolgens tegen een lagere prijs wordt gekocht door die belegger.

Een andere factor die de sterkte van de dollar dreef, was een vertraging van de Chinese economie in 2015. Potentiële kredietproblemen maakten beleggers bang voor de relatieve veiligheid van de dollar. China koppelt zijn yuan rechtstreeks aan de dollar, aangezien de op een na grootste economie ter wereld, de Chinese markt, economie en valuta de Amerikaanse dollar enorm beïnvloeden.

In december verhoogde het Federal Open Market Committee de fed-fundsrente tot 0,24%.

2016

In februari daalde de Dow naar 15.660,18 als reactie op de hogere rentetarieven van de Fed. Beleggers hielden niet van dalende olieprijzen, de devaluatie van de yuan en de onrust op de Chinese aandelenmarkt.

Dollar sterkte-index

De Amerikaanse dollarindex (USDX) is de algemene maatstaf voor de sterkte van de dollar. Dit is een samenstelling die de waarde van de dollar meet ten opzichte van de zes meest verhandelde valuta's. Deze valuta's gebruiken allemaal een flexibele wisselkoers, wat betekent dat ze niet aan de dollar zijn gekoppeld, maar in plaats daarvan de wisselkoersen als waardering gebruiken.

De hoeveelheid handel die ze hebben met de Verenigde Staten, bepaalt de wisselkoers en het gewicht van elke valuta. Deze tabel geeft het risico weer dat Amerikaanse bedrijven hebben voor die valuta's.

Amerikaanse dollar voorspelling

Op de lange termijn zal de grote verhouding tussen de Amerikaanse schuld en het bruto binnenlands product de dollarkoers verlagen. Voor de financiële crisis is dat precies wat er gebeurde: toen de Amerikaanse schuld groeide, daalde de waarde van de dollar.

Tijdens de crisis stopten beleggers hun geld in ultraveilige Amerikaanse staatsobligaties. Dit verhoogde de waarde van de dollar terwijl de lange rente daalde. In combinatie met een expansief monetair en fiscaal beleid hielp dit de Amerikaanse economie te versterken, waardoor schatkistpapier aantrekkelijker werd voor buitenlandse investeerders, wat op zijn beurt de waarde van de dollar nog verder.