Waardevolle voorraden exploderen niet, ze groeien

Inhoud

• Goede aandelen beschikken over sterke financiële overzichten
• Financiële duurzaamheid
• Goede aandelen hebben stabiliteit en waardering
• Wees voorzichtig met overwaardering
• Aandeelhoudergericht beheer
• Laatste gedachten

Als het gaat om het investeren van geld, is een veel voorkomende vraag voor nieuwe investeerders hoe ze goede aandelen kunnen vinden om te kopen. Om dat te beantwoorden, moet u begrijpen wat de kenmerken van een kwaliteitsaandeel zijn door de onderliggende financiële gegevens te onderzoeken van het bedrijf dat ze heeft uitgegeven.

Een kenmerk van een goede voorraad is dat u deze tientallen jaren wilt houden om uw gezin te helpen bij het opbouwen van rijkdom. Dit helpt u na verloop van tijd te genieten van een stroom van passief inkomen en te profiteren van de tendens dat de bedrijfswinsten stijgen met een stijging dan de inflatie. Over het algemeen zijn er vijf aspecten waar u naar moet kijken voordat u een individuele voorraad koopt.

Goede aandelen beschikken over sterke financiële overzichten

Een aandeel in de voorraad vertegenwoordigt een eigendom van een bedrijf. In de kern is dat wat investeren is: het kopen van eigen vermogen (in wezen geld lenen) in een organisatie, in ruil voor een deel van de winst (of een belofte aan hen).

Als zodanig heeft een sterke potentiële investering een balans, winst-en-verliesrekening en kasstroomoverzicht die bewijzen dat het bedrijf echt geld genereert door echte producten of diensten te verkopen - zonder hun aantal te vervuilen met immateriële activa of de waarde van een actief af te schrijven. Goede investeringen hebben ook economische stormen doorstaan ​​en hebben de overhand gehad.

Het doet je niet veel goeds als je aandelen bezit in een bedrijf dat een kaartenhuis is - een bedrijf dat vouwt en tuimelt wanneer het voor het eerst aanzienlijke macro-economische stress ervaart. De beroemde investeerder Benjamin Graham merkte ooit op dat dit principe het vaakst wordt geschonden door onervaren investeerders.

In goede tijden in slaap gewiegd in een vals gevoel van veiligheid, kopen ze tweederangs en derderangs bedrijven tegen volledige waardering en zien ze vervolgens uiteenvallen als er economische stormen aankomen. De economische cyclus veroorzaakt deze stormen, en er zal altijd de dreiging zijn dat er een opdoemt.

Financiële duurzaamheid

Bovendien wilt u dat de financiële kracht duurzaam is. U wilt producten die niet vaak veranderen, toegangsdrempels hebben en concurrentievoordelen hebben in de vorm van handelsmerkbescherming en copyrightlicenties. Geografische monopolies zijn stabiel en vertegenwoordigen het idee dat Warren Buffett 'grachten' heeft genoemd.

In dit opzicht voerde dr. Jeremy Siegel van de Wharton Business School een van de langste academische studies uit naar de resultaten van de aandelenmarkt, waaruit bleek dat saai bijna altijd winstgevender is. Siegel suggereerde dat goede aandelen bijna nooit de sexy investeringen zijn waar iedereen naar op zoek is, maar dat het eerder solide blue-chip-bedrijven zijn die alledaagse dingen verkopen die mensen altijd nodig hebben of willen - tandpasta, koffie, pindakaas en alcohol zijn hier voorbeelden van.

De geduldige investeerders die gemiddeld in dollars betaalden in een bedrijf als Pepsi, of een familie die regelmatig aandelen Coca-Cola kocht en deze generaties lang doorgaf, zijn degenen die losse aandelen met een waarde van $ 40 in meer dan $ 10.000.000 hebben omgezet.

Goede aandelen om te kopen, om het anders te zeggen, zullen u dit jaar, volgend jaar of over 10 jaar niet rijk maken. Ze zullen uw gezin gedurende vele jaren, verspreid over decennia, rijker maken en de ongelooflijke kracht van samengestelde rente benutten.

Goede aandelen hebben stabiliteit en waardering

Stel je voor dat je $ 100.000 aan besparingen hebt. U krijgt een keuze. U kunt ofwel kopen:

• Een eigendom van 's werelds grootste retailer, met een winstopbrengst van 2,54% na belastingen. Het bedrijf, hoewel succesvol, is zo groot dat het het erg moeilijk zal hebben om de winsten snel te laten groeien, aangezien er al een locatie is in elk klein stadje en in elk hoekje van de bossen in het land.
• Een staatsobligatie die wordt gesteund door de volledige heffingsbevoegdheid van de Amerikaanse regering, die 5,49% opbrengt. Dit vertegenwoordigt 116% meer winst voor een investeerder. Hoewel de rentecoupon in de loop van de tijd niet zal groeien, zal de obligatie uiteindelijk vervallen en kunt u de opbrengst in iets anders doorrollen. Ondertussen kunt u die 5,49% in andere activa investeren als u dat wilt.

Beide opties vertegenwoordigen een langzamere groeistrategie, waardoor een continue vermogensopbouw in de loop van de tijd mogelijk is. Een obligatieaankoop loopt echter af en stopt met waardestijging, terwijl de aandelen blijven groeien.

Dit is eigenlijk de keuze die beleggers ongeveer twintig jaar geleden hebben ervaren bij het kopen van aandelen in Walmart. Walmart is de definitie geworden van een goede voorraad om te kopen, waarbij talloze miljonairs worden geslagen uit een netwerk van winkels die miljarden dollars aan kapitaaluitgaven zouden kosten om te repliceren.

In 2019 kondigde Walmart zijn 46e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging aan en beloonde eigenaren met meer contanten. Op basis van historische stijgingen zal het jaarlijkse dividend van Walmart voor 2020 naar verwachting $ 2,16 per aandeel bedragen, vergeleken met $ 2,12 in 2019 (een stijging van $ 0,01 per kwartaal, of $ 0,54 per aandeel, per kwartaal).

De afgelopen jaren heeft Walmart een gemiddelde jaarlijkse dividendstijging van 2,1% gerealiseerd. Walmart is getuige geweest van een koers-winstverhouding (P / E) (prijs per aandeel gedeeld door de winst per aandeel) die een breed bereik bestrijkt - in 2019 was hun P / E 23,6.

Deze geschiedenis van langzaam stijgende dividenden, terwijl de aandelenkoers ten opzichte van de winst geleidelijk afneemt, is een goede indicatie van de waarde van Walmart-aandelen in de loop van de tijd.

Wees voorzichtig met overwaardering

De Nifty 50-aandelen zijn een index van 50 van de best gewaardeerde aandelen op de aandelenbeurs in India (het is de maatstaf van de nationale beurs van India) In de jaren zestig werden ze overgewaardeerd. Een decennium daarna leden de eigenaren van deze te dure, maar uitstekende bedrijven enorme verliezen ten opzichte van de belangrijkste beursindexen.

Binnen dertig jaar hadden ze echter de S&P 500 en Dow Jones Industrial Average verslagen, zelfs met een aantal grote faillissementen onderweg, omdat de overgebleven bedrijven zulke onvergelijkbare geldmachines waren.

Aandeelhoudergericht beheer

Wanneer u uw geld aan iemand anders toevertrouwt, is het belangrijk dat zij het beste met u voor hebben. U zou het meest winstgevende bedrijf tegen de laagste waardering kunnen vinden - als het wordt gecontroleerd door managers die zich geen zorgen maken over aandeelhouders, zult u het moeilijk hebben om uw eigen vermogen om te zetten in reële contante winsten.

De beroemde beheerder van beleggingsfondsen, Peter Lynch, zei altijd dat beleggers alleen bedrijven mogen kopen die zo goed zijn dat elke idioot ze kan leiden - vroeg of laat zal men dat doen. De goede investeringen zijn goed geoliede bedrijven die veranderingen in het leiderschap aannemen zonder terugdeinzen.

Laatste gedachten

U mag nooit vergeten dat geschiedenisboeken vol staan ​​met anderszins veelbelovende bedrijven die tot totale verwoesting voor de aandeelhouders leidden vanwege slechte beslissingen over kapitaaltoewijzing, strategische misstappen, imperiumopbouw of buitensporige beloning van bestuurders.

Wees voorzichtig als u denkt dat u te maken heeft met mensen die uw kapitaal niet respecteren. Als de vice-president $ 6.000 uitgeeft aan gouden kranen of de CEO de zakenvliegtuig gebruikt om zijn honden naar het vakantiehuis van de familie te vliegen, duidt dat op een dieper, moreel probleem. Voer het nodige onderzoek uit en stel de moeilijke vragen voordat u een investering koopt.