4 manieren om te investeren in de Europese aandelenmarkt

Inhoud

• Gespecialiseerde beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen
• American Depository Receipts
• Directe aandelen van Europese aandelen
• Binnenlandse investeringen met aanzienlijke internationale marktblootstelling

Een meer verbonden wereldeconomie, brede toegang tot informatie en deregulering op de financiële markten hebben het gemakkelijker gemaakt om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren zonder de bank te breken. Voor veel beleggers betekende voorzichtige diversificatie meer dan het balanceren van de blootstelling aan activaklassen of het zorgvuldig kiezen van verschillende sectoren of bedrijfstakken waarin ze zouden beleggen.

Degenen in de Verenigde Staten die op zoek zijn naar diversificatie, kunnen verder gaan kijken dan de amberkleurige golven van graan naar de kapitaalmarkten van andere landen en regio's. Europa is een bijzonder aantrekkelijke keuze, aangezien het de thuisbasis is van veel van 's werelds meest vooraanstaande bedrijven die eigenaren hebben beloond met decennia van vermogensgroei en dividenden.

Hier zijn vier methoden die een belegger, portefeuillemanager of financieel adviseur kan gebruiken om Europese marktaandelen toe te voegen aan een goed opgebouwde korf met posities.

Gespecialiseerde beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen

Deze manier van beleggen in Europese aandelen is vooral handig voor beleggers zonder veel kapitaal. Door te beleggen in onderlinge fondsen of op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) die hun componenten beperken tot bedrijven met een hoofdkantoor of een groot deel van de zaken in Europa, kunt u profiteren van brede diversificatie tegen lagere kosten dan u anders zou kunnen doen. kunnen krijgen door te proberen de posities rechtstreeks op te bouwen.

Investeren via een gepoolde vehikel zoals een indexfonds, of het nu is gestructureerd als een traditioneel beleggingsfonds of een op de beurs verhandeld fonds, heeft enkele nadelen. U heeft vaak aanzienlijke niet-gerealiseerde meerwaarden die op de loer liggen in de portefeuille. Hoewel het aanzienlijk minder waarschijnlijk is, zijn er scenario's waarin u uiteindelijk aanzienlijke belastingen zou kunnen betalen over de winsten uit het verleden van iemand anders (een technisch punt waarvan de meeste beleggers zich niet eens realiseren dat het bestaat met fondsen). Misschien nog dringender is het feit dat u het goede met het slechte moet nemen, inclusief het omgaan met de onderliggende sector- en sectorwegingen van de fondsportefeuille.

American Depository Receipts

Een andere manier om op de Europese aandelenmarkt te beleggen, is door buitenlandse aandelen te kopen via American Depository Receipts (ADR's). In sommige gevallen worden American Depository Receipts gesponsord door het buitenlandse bedrijf zelf. In andere gevallen koopt een depositobank, meestal een dochteronderneming van een grote financiële instelling, rechtstreeks een blok buitenlandse aandelen. Zo'n bank gaat ervan uit dat er een binnenlandse markt is voor deze buitenlandse aandelen, en op hun beurt kunnen er inkomsten uit vergoedingen worden gegenereerd door ze toegang te bieden. De bank zet deze buitenlandse aandelen in haar boeken en geeft effecten uit die het eigendom ervan vertegenwoordigen, waarbij die effecten op de binnenlandse markt worden verhandeld, meestal op de over-the-counter (OTC) -markt. Op hun beurt kunnen individuele beleggers aandelen kopen en verkopen, net zoals ze zouden kunnen met binnenlandse aandelen: online gaan, het ticker-symbool invoeren, de transactie bekijken en deze indienen via een effectenrekening.

Een depositobank int dividenden, zet ze om in Amerikaanse dollars, verdeelt ze onder de eigenaren van de American Depository Receipts en rekent vervolgens kleine vergoedingen aan op de ADR's. De depotbank behandelt vaak buitenlandse belastingverdragen, dus voor dividenden geldt een bronbelastingtarief van 15% (in tegenstelling tot het tarief van 35%).

Een uitdaging om te overwegen bij het omgaan met American Depository Receipts is dat veel financiële portals niet specificeren of ze het dividend en het dividendrendement rapporteren op basis van het bruto dividend vóór belastingen - zoals wordt gedaan met binnenlandse effecten - of na aftrek van - belastingdividend na inhouding van buitenlands dividend (en indien dit laatste tegen welk tarief). Als u een echte appel-tot-appel-dividendvergelijking tussen ADR's wilt, moet u een beetje graven en enkele aanpassingen in de cijfers aanbrengen.

Een ander nadeel is dat programma's met American Depository Receipts kunnen worden gewijzigd of gewijzigd op manieren die u niet had verwacht. Maar als dit gebeurt, kunt u misschien het programma verlaten en direct bezit nemen van de onderliggende buitenlandse aandelen. Dit kan echter betekenen dat er een vergoeding aan een makelaar en de depositobank moet worden betaald.

Directe aandelen van Europese aandelen

Deze methode is de meest directe, hoewel vaak de minst bekende methode voor Amerikaanse investeerders die alleen binnenlandse effecten bezaten. Laten we ter illustratie zeggen dat u aandelen wilt bezitten van een groot chocoladebedrijf in Zwitserland.

De details van hoe u aandelen koopt, verschillen op basis van de beursvennootschap die u gebruikt om uw transacties uit te voeren. Als u een particuliere belegger bent, neem dan contact op met de instelling waarbij u een beleggingsrekening hebt. Een makelaardij zou u moeten helpen bij het omwisselen van Amerikaanse dollars in Zwitserse franken voor verrekening, en het zal ook een spread in rekening brengen en u informeren over de uiteindelijke uitvoeringsprijs en het commissiebedrag. Het commissiebedrag omvat meestal een extra commissie voor de lokale makelaar in Zwitserland waarmee uw makelaar een relatie heeft.

Wanneer de aandelen op uw effectenrekening verschijnen, worden ze weergegeven zonder tickersymbool (of met een tickersymbool dat niet online kan worden verhandeld). De aandelen zullen ook worden weergegeven in het equivalent in Amerikaanse dollar, niet de werkelijke genoteerde prijs in Zwitserse franken. Als gevolg hiervan kunnen ze enorm schommelen, zelfs als ze niet zijn veranderd in genoteerde waarde op de Zwitserse beurs. De bewaarder (die waarschijnlijk ook uw makelaar is) zal u vertellen wat het aandeel waard zou zijn als u de positie zou verkopen en de resulterende Zwitserse franken zou omrekenen naar Amerikaanse dollars.

Even belangrijk is dat alle dividenden die in Zwitserse franken worden ontvangen, automatisch worden omgezet in Amerikaanse dollars en als een nettospread op uw effectenrekening worden gestort (in het licht van de valutaconversie). Buitenlandse belastingen aan de regering van Zwitserland zullen ook worden ingehouden, meestal tegen een tarief van 35%. Om dit te voorkomen, zou u de moeite moeten nemen om een ​​specifieke set papieren in te vullen die uw recht als Amerikaans staatsburger claimt, op grond van een belastingverdrag tussen de Verenigde Staten en Zwitserland, om te kiezen voor de lagere buitenlandse dividendbelasting van 15% inhoudingspercentage. In zeldzame gevallen kan uw bewaarder de genoteerde waarde van de aandelen in Zwitserse franken weergeven en kunt u meerdere valuta's op uw rekening aanhouden, zodat de dividenden ook in Zwitserse franken arriveren.

Een nadeel van deze investeringsmethode is dat er minimaal enkele duizenden dollars per transactie moeten worden geïnvesteerd. U heeft technisch gezien misschien geen duizenden dollars nodig om op deze manier Europese aandelen te kopen, maar de extra commissies en kosten zullen een deel van uw winst wegnemen en u kunt de impact ervan minimaliseren door in bulk te handelen. U kunt ook overwegen om voorrang te geven aan buy-and-hold-investeringen om de wisselkoerskosten te minimaliseren die het wisselen tussen posities duur maken.

Binnenlandse investeringen met aanzienlijke internationale marktblootstelling

Beleggers, met name degenen die voor het eerst in gewone aandelen beleggen, kunnen het bereik van een bedrijf ten onrechte beperken tot het land waar het hoofdkantoor is gevestigd. Een aanzienlijk aantal Amerikaanse bedrijven genereert internationaal al aanzienlijke verkopen en winsten, en vele anderen willen uitbreiden naar het buitenland. In 2017 kwam bijvoorbeeld bijna de helft van alle verkopen voor bedrijven op de S&P 500 uit het buitenland. Als u in deze context investeert in binnenlandse blue chip-bedrijven, belegt u misschien al in Europa zonder het te beseffen.

Het saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Investeren houdt risico's in, waaronder het mogelijke verlies van de hoofdsom.