Wat de Fiduciaire Beleggingsregel voor u betekent

Inhoud

• Wat is een fiduciair?
• De fiduciaire standaard
• Geschiktheidsstandaard vs. fiduciaire standaard
• Heeft de fiduciaire regel invloed op het pensioen?
• Tips om uw portefeuille te beschermen

In 2016 voerde het ministerie van Arbeid de fiduciaire regel in, en na veel turbulentie werd de regel in 2018 teruggedraaid.

De fiduciaire regel werd ingevoerd tijdens de regering-Obama om te eisen dat alle financiële adviseurs optreden als fiduciair, en beursvennootschappen hebben al hun klanten hiervan op de hoogte gebracht toen de regel in 2018 in werking trad.

Hoewel de regel niet langer van kracht is, hebben veel beleggers een nieuw bewustzijn van het verschil tussen fiduciaires en niet-fiduciaires en hoe dit hen beïnvloedt, wat in de toekomst positieve veranderingen zou kunnen veroorzaken in de manier waarop financiële dienstverleners met hun klanten omgaan.

Wat is een fiduciair?

Een fiduciair wordt gedefinieerd als een natuurlijke persoon of een juridische entiteit, zoals een financieel adviseur of een financiële dienstverlener, die een verantwoordelijkheid op zich neemt en de bevoegdheid heeft om te handelen in het belang van een ander. Deze andere persoon, de cliënt, wordt vaak opdrachtgever of begunstigde genoemd.

Een fiduciair financieel adviseur kan geen provisie innen op de verkoop van beleggingsproducten.

Wanneer een cliënt met een financieel adviseur samenwerkt, geeft hij de adviseur zijn vertrouwen en verwacht hij dat aanbevelingen worden gedaan met eerlijkheid en te goeder trouw in overeenstemming met zijn belangen, wat niet altijd het geval is met een niet-fiduciair adviseur.

De fiduciaire standaard

Wanneer een financieel adviseur een fiduciaire plicht heeft, wat de hoogste standaard van cliëntenzorg is, betekent dit dat hij altijd in het beste belang van de begunstigde moet handelen, zelfs als dit in strijd is met die van hen.

Financiële adviseurs vallen in twee categorieën: fiduciaires en niet-fiduciaires. In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, hebben niet alle financiële adviseurs de vereiste om de belangen van de klant voorop te stellen, en het kan moeilijk zijn wanneer de adviseur werkt voor een bedrijf dat beleggingsproducten aanbiedt en de adviseur door middel van commissies stimuleert om deze aan klanten te verkopen.

Het uitoefenen van fiduciaire plicht houdt in dat de adviseur de beste productopties aan klanten moet aanbevelen, zelfs als die producten resulteren in een verminderde of nulvergoeding voor de adviseur.

Geschiktheidsstandaard vs. fiduciaire standaard

Financiële professionals die geen fiduciair zijn, worden gehouden aan een lagere reeks normen die bekend staan ​​als de "geschiktheidsnorm".

Dit betekent dat de financieel adviseur niets meer hoeft te hebben dan een voldoende reden om bepaalde producten of strategieën aan te bevelen, gebaseerd op het verkrijgen van voldoende informatie over de investering en de financiële situatie van de klant, andere investeringen en financiële behoeften.

Wanneer een adviseur bijvoorbeeld twee verschillende, vergelijkbare beleggingsvehikels voor zijn cliënt heeft, moet een fiduciair degene kiezen met de laagste vergoedingen, aangezien dit in het belang van de cliënt is. De niet-fiduciaire adviseur, die zich alleen aan de geschiktheidsnormen houdt, zou waarschijnlijk de investering kiezen die hem de hoogste commissie betaalt, zolang deze nog "geschikt" is om aan de investeringsbehoeften van zijn cliënt te voldoen.

Als een adviseur aangeeft dat hij FINRA Series 7, 65 of 66 licenties heeft, is dit meestal een teken dat hij niet altijd als fiduciair fungeert, omdat hij een vergunning heeft om effecten te verkopen waarvoor provisies in rekening worden gebracht.

Heeft de fiduciaire regel invloed op het pensioen?

Beleggers die hun begrip van het verschil tussen fiduciaire en niet-fiduciaire adviseurs hebben verdiept, kunnen het gevoel hebben dat hun beleggingen een risico inhouden dat eerder aanwezig was, maar waarvan ze niet op de hoogte waren.

Als de fiduciaire regel nog steeds van kracht zou zijn, zou het veel klanten kunnen hebben bespaard om in beleggingen te worden geplaatst die hen hoge commissies in rekening brachten of vergoedingen hadden verborgen in de kleine lettertjes, wat hen in de loop van de tijd duizenden aan verloren pensioensparen zou kunnen kosten.

Een van de belangrijkste verschillen tussen het werken met een fiduciair adviseur en een financiële professional die alleen gebonden is aan de geschiktheidsnorm, is de diepte van het gesprek dat elk met hun klanten heeft.

Voordat een fiduciair een product of strategie aanbeveelt, gebruikt hij een gerichte en voorzichtige methode om de behoeften en belangen van zijn cliënt te achterhalen. Na het presenteren van aanbevelingen, zal een fiduciair de grondgedachte achter de aanbevelingen grondig bespreken en ervoor zorgen dat de cliënt het volledig begrijpt, zodat er geen ruimte is voor verkeerde interpretatie of misverstanden.

Een niet-fiduciaire financiële professional hoeft niet dezelfde diepgang te hebben, en elke plicht die hij heeft ten opzichte van de beleggingen van een klant kan heel goed eindigen zodra hij een transactie plaatst of de klant ertoe brengt om op de stippellijn te tekenen. Dit soort adviseurs is niet verplicht om de financiële situatie of accountstatus van de klant in de gaten te houden.

Tips om uw portefeuille te beschermen

De beste manier om uw portefeuille te beschermen, is zoveel mogelijk te weten te komen over uw eigen investeringsbehoeften, te begrijpen hoe u dure vergoedingen en verborgen kosten voor beleggingsproducten kunt ontdekken en te weten hoe u een fiduciair versus een niet-fiduciair adviseur kunt herkennen.

Fiduciaire adviseurs zullen u nog steeds geld kosten, maar zij zullen hun vergoedingen bekendmaken en u betaalt ze apart, in plaats van dat vergoedingen worden onttrokken aan de inkomsten op uw beleggingen, zoals verkoopcommissies en beheersvergoedingen voor sommige beleggingsfondsen.

Als u een ervaren belegger bent die bekend is met de beleggingsproducten die u nodig heeft en weet waar u vergoedingen en andere beleggingskosten moet zoeken, werkt het misschien goed met een niet-fiduciair adviseur.

Als u niet geïnteresseerd bent in de leercurve voor veel beleggingsproducten en u wilt een fiduciair gaan werken, kunt u:

• Zoek naar adviseurs die zijn geregistreerd bij de effectenregelgevers van de staat of de Securities Exchange Commission (SEC).
• Controleer de klantenovereenkomst van uw adviseur of vraag hem of hij een fiduciair is.
• Zoek fiduciaire adviseurs door te zoeken naar adviseurs met alleen vergoedingen. Op vergoedingen gebaseerde financiële adviseurs zijn gebonden aan de fiduciaire standaard (elk gesprek over commissies betekent dat ze geen fiduciair zijn).
• Zoek in de directory van de Investment Advisors Association (IAA) naar adviseurs. Het lidmaatschap van brancheorganisaties zoals de IAA kan erop wijzen dat uw adviseur optreedt als fiduciair.

Niet-fiduciaire adviseurs zijn niet per se op zoek om voordeel te halen uit hun klanten, en als u een adviseur heeft die u leuk vindt en vertrouwt, bespreek dan met hen de vergoedingen en provisies en hoeveel die kosten van invloed zijn op de inkomsten op uw pensioenportefeuille elk jaar.

Misschien vindt u het handig om erachter te komen hoeveel u zou betalen voor een fiduciair adviseur en om te zien hoe die kosten zich verhouden tot wat u momenteel betaalt.